التعريف
التدفق النقدي الحر هو النقد الذي تولده المنشأة من أنشطتها التشغيلية بعد طرح ما أنفقته على شراء الأصول الثابتة اللازمة لاستمرار النشاط وتوسعه. يدل على المبلغ المتاح فعلاً لسداد القروض أو توزيع الأرباح أو تمويل نمو جديد، دون الحاجة إلى تمويل خارجي.
مثال محلول
بيانات سنة لمنشأة خدمات صيانة:
| البند | المبلغ بالريال |
|---|---|
| صافي الربح | 280,000 |
| يضاف: الإهلاك | 70,000 |
| يطرح: الزيادة في الذمم المدينة | (60,000) |
| يطرح: الزيادة في المخزون | (25,000) |
| يضاف: الزيادة في الذمم الدائنة | 45,000 |
| صافي النقد من الأنشطة التشغيلية | 310,000 |
| يطرح: شراء معدات | (120,000) |
| التدفق النقدي الحر | 190,000 |
الربح 280,000 ريال، لكن ما بقي حراً بعد التشغيل وشراء المعدات 190,000 ريال.
الشرح
لا يرد هذا المصطلح في المعايير الدولية بوصفه بنداً إلزامياً، بل يشتقه المحللون من قائمة التدفقات النقدية التي يقسمها معيار المحاسبة الدولي 7 إلى ثلاثة أنشطة: تشغيلية واستثمارية وتمويلية. الصيغة الأبسط والأكثر تداولاً:
التدفق النقدي الحر = صافي النقد من الأنشطة التشغيلية − النفقات الرأسمالية
النفقات الرأسمالية هي المبالغ المدفوعة لشراء معدات أو سيارات أو برامج أو عقارات تستخدمها المنشأة أكثر من سنة، وتظهر ضمن الأنشطة الاستثمارية.
لماذا لا يكفي صافي الربح؟ لأن الربح يحسب على أساس الاستحقاق، فيشمل مبيعات لم تحصل، ولا يخصم ثمن أصل دفع نقداً لأن تكلفته توزع عبر الإهلاك على سنوات. قد تحقق منشأة ربحاً جيداً بينما يتراجع رصيدها البنكي، لأن عملاءها يتأخرون أو لأنها اشترت معدات كبيرة.
التدفق الحر السالب ليس حكماً بالفشل. منشأة في مرحلة توسع قد تنفق على الأصول أكثر مما تولده عملياتها، والمهم أن يكون ذلك مخططاً وممولاً. أما السلبية المتكررة مع ثبات النشاط فتعني أن العمليات لا تغطي حتى صيانة الأصول.
لتقدير التدفقات المستقبلية شهراً بشهر، يمكن البدء من نموذج تدفق نقدي متوقع أو حاسبة التدفق النقدي.
المصادر
محتوى دفترة دوت كوم لأغراض تعليمية ولا يُعد استشارة محاسبية أو ضريبية أو قانونية. وجدت خطأ؟ أخبرنا وسنصححه ونذكر تاريخ التصحيح.